La decisione è particolarmente rilevante perché chiarisce che, nelle operazioni infragruppo, non è sufficiente dimostrare l’esistenza formale di un contratto, di una fattura o di un criterio di allocazione dei costi. Occorre invece provare, in concreto, che il servizio sia stato effettivamente reso e che abbia generato un’utilità specifica, reale e documentabile per la società che sostiene il costo.

Il caso esaminato dalla Cassazione

La controversia riguardava una società italiana appartenente a un gruppo multinazionale operante nel settore petrolifero e della commercializzazione di carburante per aviazione. La società aveva aderito ad accordi di ripartizione dei costi, i cosiddetti Cost Contribution Agreements, relativi a servizi centralizzati forniti da una consociata estera, tra cui funzioni amministrative, risorse umane, finanza, informatica, approvvigionamenti, servizi legali, gestione crediti, ricerca e sviluppo e supporto tecnico.

L’Agenzia delle Entrate aveva contestato la deducibilità di una parte dei costi riaddebitati, ritenendo non adeguatamente provata l’effettiva utilità dei servizi per la società italiana. In particolare, secondo l’Ufficio, la documentazione prodotta non dimostrava in modo sufficiente il collegamento tra i servizi ricevuti e l’attività concretamente svolta dalla società beneficiaria.

Transfer pricing e inerenza: due piani distinti ma collegati

Uno dei passaggi più interessanti della sentenza riguarda il rapporto tra art. 110, comma 7, TUIR, relativo al transfer pricing, e art. 109 TUIR, relativo al principio di inerenza.

La Cassazione chiarisce che la verifica del valore normale o del prezzo di libera concorrenza non esaurisce il controllo fiscale. Anche quando un costo infragruppo sia determinato secondo criteri coerenti con il principio arm’s length, resta necessario verificare se quel costo sia effettivamente inerente all’attività della società che lo deduce.

In altri termini, il transfer pricing risponde alla domanda: il prezzo è conforme a quello che sarebbe stato pattuito tra soggetti indipendenti?

Il principio di inerenza risponde invece a una domanda diversa: il costo riguarda davvero l’attività d’impresa della società che lo sostiene?

Le due verifiche possono sovrapporsi nella pratica, ma restano distinte sul piano logico e giuridico. La stessa Cassazione osserva che, nei rapporti infragruppo, il tema dell’inerenza del costo e quello del suo valore normale spesso si presentano insieme, pur rimanendo autonomi.

Non basta l’appartenenza al gruppo

Il principio affermato dalla Corte è chiaro: l’appartenenza a un gruppo multinazionale non giustifica, di per sé, la deduzione di costi addebitati da una società collegata.

Perché il costo sia deducibile, la società beneficiaria deve dimostrare di aver ricevuto un servizio utile alla propria attività. Tale utilità deve essere:

effettiva, cioè collegata a una prestazione realmente resa;

specifica, cioè riferibile alla società che sostiene il costo e non genericamente al gruppo;

oggettivamente determinabile, quindi verificabile sulla base di elementi concreti;

adeguatamente documentata, mediante evidenze idonee a provare la natura e il beneficio del servizio ricevuto.

La Cassazione richiama un orientamento già consolidato secondo cui, in materia di costi infragruppo, la deducibilità richiede che la controllata tragga dal servizio remunerato un’effettiva utilità e che tale utilità sia documentata in modo adeguato.

Il rischio delle “shareholder activities”

La sentenza richiama anche un tema ben noto nella prassi internazionale: la distinzione tra servizi resi nell’interesse della società beneficiaria e attività svolte nell’interesse della capogruppo.

Le cosiddette shareholder activities sono attività di direzione, coordinamento, controllo o supervisione svolte nell’interesse dell’azionista o del gruppo nel suo complesso. Tali attività, se non producono un vantaggio concreto per la società controllata, non possono essere ribaltate su quest’ultima come costi deducibili.

È quindi necessario distinguere tra:

servizi effettivamente fruiti dalla controllata;

attività generali di coordinamento del gruppo;

servizi duplicati rispetto a funzioni già svolte internamente;

attività che generano benefici solo indiretti o riflessi.

La Cassazione valorizza proprio questo profilo: il vantaggio derivante dal servizio deve essere specifico per la società fruitrice e distinto dall’attività generale di controllo e coordinamento tipica della funzione di azionista della capogruppo.

L’onere della prova grava sul contribuente

Altro punto centrale della decisione riguarda l’onere probatorio.

La Corte ribadisce che spetta al contribuente dimostrare l’esistenza, l’inerenza e l’utilità dei costi sostenuti. Non è sufficiente produrre documenti formali, come contratti quadro, fatture o prospetti di ripartizione. Occorre predisporre una documentazione sostanziale che consenta di ricostruire:

quali servizi sono stati resi;

da chi sono stati prestati;

in quale periodo;

con quali modalità operative;

quale beneficio ha ricevuto la società italiana;

perché il costo è stato allocato secondo un determinato criterio.

Questo approccio è coerente con la crescente attenzione dell’Amministrazione finanziaria e della giurisprudenza alla sostanza economica delle operazioni infragruppo, soprattutto quando i costi derivano da strutture centralizzate o da accordi di cost sharing.

Le implicazioni operative per le imprese

La sentenza offre indicazioni molto concrete per le società appartenenti a gruppi multinazionali.

La documentazione transfer pricing, pur essendo fondamentale, non dovrebbe limitarsi alla descrizione dei metodi di determinazione del prezzo o dei criteri di ripartizione dei costi. È opportuno affiancare a tale documentazione evidenze operative capaci di dimostrare il beneficio ricevuto.

Tra gli elementi utili possono rientrare report periodici, descrizioni dettagliate dei servizi, corrispondenza interna, deliverable, timesheet, presentazioni, analisi dei risultati ottenuti, indicatori di performance, richieste di supporto, verbali di riunione e ogni altra prova idonea a collegare il servizio all’attività della società beneficiaria.

Particolare attenzione deve essere dedicata ai servizi a basso valore aggiunto, ai cost contribution agreements e ai riaddebiti basati su driver generici, come fatturato, volumi o numero di dipendenti. Tali criteri possono essere legittimi, ma devono essere coerenti con la natura del servizio e con il beneficio concretamente ricevuto.

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Dal punto di vista civilistico, la scissione è disciplinata dagli articoli 2506 e seguenti del Codice civile. Può assumere diverse forme: totale, quando l’intero patrimonio della società scissa viene trasferito ad altre società e la scissa si estingue; parziale, quando solo una parte del patrimonio viene assegnata a una o più beneficiarie e la società scissa prosegue la propria attività; proporzionale o non proporzionale, a seconda delle modalità di attribuzione delle partecipazioni ai soci. Più di recente, è stata introdotta anche la scissione mediante scorporo, disciplinata dall’art. 2506.1 c.c., che consente alla società scissa di assegnare parte del proprio patrimonio a una o più società beneficiarie ricevendo essa stessa le relative partecipazioni.

Perché ricorrere a una scissione

La scissione non è soltanto un’operazione tecnica. Spesso rappresenta una scelta strategica per rendere più efficiente la struttura societaria e patrimoniale del gruppo.

Tra le finalità più frequenti vi sono:

Separazione di business diversi. Quando una società svolge più attività, la scissione permette di attribuire ciascun ramo a una società distinta, con una gestione più focalizzata e una maggiore trasparenza economica.

Passaggio generazionale. Nelle imprese familiari, la scissione può agevolare la divisione ordinata degli asset tra eredi o gruppi familiari, riducendo il rischio di conflitti futuri.

Separazione tra soci. In presenza di divergenze strategiche, la scissione può consentire una “separazione consensuale” tra soci, evitando soluzioni più traumatiche o contenziose.

Protezione e valorizzazione del patrimonio. Immobili, partecipazioni, marchi o altri asset possono essere collocati in società dedicate, rendendo più chiara la distinzione tra attività operativa e patrimonio immobiliare o finanziario.

Preparazione a operazioni di M&A. Prima di una vendita o dell’ingresso di un investitore, la scissione può servire a isolare il perimetro oggetto dell’operazione, separando gli asset non strategici o non destinati alla cessione.

Il procedimento

La scissione richiede un percorso strutturato, che deve essere pianificato con attenzione. Il documento centrale è il progetto di scissione, nel quale vengono indicati, tra l’altro, il patrimonio da assegnare, le società beneficiarie, il rapporto di cambio, le modalità di attribuzione delle partecipazioni e la data dalla quale le operazioni della società scissa sono imputate alle beneficiarie.

A seconda dei casi, possono essere necessari ulteriori documenti, quali la situazione patrimoniale, la relazione degli amministratori e la relazione degli esperti. La disciplina prevede tuttavia alcune semplificazioni, soprattutto nelle operazioni infragruppo o quando ricorrono determinate condizioni previste dalla legge.

Un aspetto centrale è la tutela dei creditori. La scissione, infatti, può incidere sulla composizione patrimoniale delle società coinvolte e, per questo motivo, la legge riconosce ai creditori specifici strumenti di opposizione nei termini previsti.

La scissione mediante scorporo

Particolare attenzione merita la scissione mediante scorporo, istituto introdotto nell’ordinamento italiano in attuazione della disciplina europea sulle operazioni transfrontaliere. In questa forma di scissione, le partecipazioni della società beneficiaria non vengono assegnate ai soci della società scissa, ma alla società scissa stessa. In altri termini, la società trasferisce una parte del proprio patrimonio a una beneficiaria e riceve in cambio partecipazioni nella beneficiaria.

Questa tecnica può essere particolarmente utile per creare una struttura di gruppo, separare un ramo di attività in una società controllata, costituire una holding operativa o predisporre una futura apertura del capitale. Secondo gli orientamenti notarili più recenti, la scissione mediante scorporo può riguardare anche singoli componenti patrimoniali e non necessariamente un ramo d’azienda in senso stretto.

Profili fiscali

Sotto il profilo fiscale, la scissione è generalmente ispirata al principio di neutralità, previsto dall’art. 173 del TUIR: l’operazione, se correttamente strutturata, non determina di per sé il realizzo né la distribuzione di plusvalenze o minusvalenze relative ai beni trasferiti.

La neutralità fiscale, tuttavia, non significa assenza di rischi. Occorre valutare con attenzione la continuità dei valori fiscali, la posizione dei soci, l’eventuale presenza di perdite fiscali, interessi passivi, eccedenze ACE, crediti d’imposta, nonché i possibili profili di abuso del diritto. In particolare, la scissione deve essere sorretta da valide ragioni economiche e non può essere utilizzata esclusivamente per ottenere indebiti vantaggi fiscali.

Quanto alla scissione mediante scorporo, la prassi e la normativa fiscale sono state oggetto di recenti chiarimenti ed evoluzioni, soprattutto con riferimento alla distinzione tra beneficiarie di nuova costituzione e beneficiarie preesistenti. Si tratta quindi di un ambito che richiede una valutazione aggiornata caso per caso.

Gli aspetti da valutare prima dell’operazione

Prima di avviare una scissione è essenziale effettuare una verifica integrata, legale, contabile e fiscale. Tra i profili più delicati vi sono:

la corretta individuazione del perimetro da trasferire, inclusi contratti, dipendenti, autorizzazioni, finanziamenti, garanzie e contenziosi;

la sostenibilità patrimoniale delle società coinvolte, anche rispetto ai creditori e agli impegni finanziari esistenti;

la governance post-scissione, con particolare attenzione a statuti, patti parasociali, diritti dei soci e regole decisionali;

gli impatti fiscali e contabili, che devono essere analizzati prima dell’approvazione del progetto;

la coerenza dell’operazione con gli obiettivi imprenditoriali, poiché una scissione formalmente corretta ma priva di una logica economica chiara può generare criticità future.

Conclusioni

La scissione societaria è uno strumento estremamente versatile, ma richiede una progettazione accurata. Può semplificare strutture complesse, favorire il passaggio generazionale, agevolare operazioni di investimento o consentire una separazione ordinata tra soci. Allo stesso tempo, coinvolge interessi rilevanti: soci, creditori, dipendenti, amministratori, banche e amministrazione finanziaria.

Per questo motivo, ogni operazione deve essere costruita su misura, partendo dagli obiettivi concreti dell’impresa e verificando in anticipo gli effetti civilistici, fiscali, contabili e contrattuali.

Lo Studio Associato Baù Martini assiste società, imprenditori e gruppi familiari nella pianificazione e realizzazione di operazioni di scissione, curando l’intero percorso: dall’analisi preliminare alla definizione della struttura, dalla redazione della documentazione societaria al coordinamento con consulenti fiscali, notai e advisor coinvolti.

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Che l’obiettivo sia entrare in nuovi mercati, acquisire asset strategici o riorganizzare un gruppo societario, le operazioni di M&A richiedono un’attenta pianificazione, competenze multidisciplinari e una profonda comprensione delle implicazioni finanziarie, legali e fiscali.

Per imprenditori e gruppi societari, il successo di un’acquisizione o di una cessione dipende spesso non solo dall’opportunità commerciale, ma anche dalla capacità di strutturare l’operazione in modo efficiente e gestire i rischi connessi.

Il ruolo strategico delle operazioni di M&A

Le operazioni di fusione e acquisizione possono svolgere un ruolo determinante nello sviluppo di un’impresa.

Le aziende intraprendono tipicamente operazioni di M&A per:

• accelerare la crescita attraverso acquisizioni

• entrare in nuovi mercati internazionali

• consolidare la propria posizione nel mercato

• riorganizzare gruppi societari

• attrarre investitori o partner strategici

• pianificare processi di successione o strategie di uscita degli azionisti

Tuttavia, queste operazioni comportano spesso complesse implicazioni societarie, finanziarie e fiscali, che devono essere attentamente analizzate prima della conclusione della transazione.

Una strategia di M&A ben strutturata consente alle imprese di massimizzare il valore dell’operazione riducendo al contempo i rischi normativi e fiscali.

Elementi chiave di un’operazione di M&A di successo

Le operazioni di M&A richiedono un approccio coordinato che integri diverse aree di competenza.

Tra gli elementi più rilevanti vi sono:

Strutturazione dell’operazione

La struttura legale e fiscale della transazione svolge un ruolo fondamentale nel determinarne l’efficienza e la sostenibilità nel lungo periodo.

Due diligence

Un processo di due diligence approfondito consente agli investitori e agli acquirenti di individuare potenziali rischi legati a performance finanziarie, esposizioni fiscali, responsabilità legali o criticità operative.

Pianificazione fiscale

Le implicazioni fiscali nazionali e internazionali devono essere attentamente valutate per evitare passività inattese e garantire che l’operazione sia strutturata nel modo più efficiente possibile.

Supporto nelle negoziazioni

Un’assistenza professionale nelle fasi di negoziazione può facilitare l’allineamento degli interessi delle parti e favorire il buon esito della transazione.

Integrazione post-acquisizione

Dopo il perfezionamento dell’operazione, spesso è necessario riorganizzare strutture societarie, governance e processi operativi per integrare efficacemente l’azienda acquisita.

Operazioni transfrontaliere e strutturazione internazionale

Oggi molte operazioni di M&A coinvolgono imprese che operano in più giurisdizioni.

Le transazioni cross-border richiedono particolare attenzione a:

• normative fiscali internazionali

• trattati contro le doppie imposizioni

• implicazioni di transfer pricing

• strutture di governance societaria

• requisiti regolatori nei diversi Paesi

In assenza di una pianificazione adeguata, le operazioni internazionali possono generare esposizioni fiscali inattese o inefficienze operative.

Un approccio strategico alla strutturazione internazionale è quindi essenziale per garantire il successo della transazione.

Il nostro approccio

Lo Studio Associato Baù Martini affianca imprenditori, gruppi societari e investitori in tutte le fasi delle operazioni di M&A.

Il nostro approccio combina competenze nella fiscalità internazionale, consulenza societaria e visione strategica.

Analisi strategica

Supportiamo i clienti nella valutazione delle opportunità di acquisizione o cessione, analizzando le implicazioni strategiche dell’operazione.

Strutturazione dell’operazione

Progettiamo strutture legali e fiscali efficienti, volte a ottimizzare l’intero framework della transazione.

Financial & Tax due diligence

Svolgiamo analisi fiscali approfondite per individuare potenziali rischi e supportare decisioni informate attraverso la tutela della privacy tramite i nostri strumenti gestionali e la nostra Virtual Data Room.

Supporto nelle negoziazioni

Assistiamo i clienti durante le negoziazioni, aiutandoli a comprendere le implicazioni delle clausole contrattuali e delle strutture dell’operazione.

Consulenza post-closing

A seguito del completamento della transazione, supportiamo i clienti nella riorganizzazione e nell’integrazione delle strutture societarie. Assistiamo i nostri clienti nella fase post-closing in caso “Put & Call” al fine di assisterli nel raggiungimento dei piani strategici.

Perché scegliere noi

Le operazioni di M&A richiedono una combinazione di competenze tecniche, visione strategica e prospettiva internazionale.

I clienti scelgono lo Studio Associato Baù Martini perché offriamo:

Competenze nella fiscalità internazionale

Una solida esperienza nella pianificazione fiscale internazionale e nelle strutture societarie transfrontaliere.

Supporto strategico nelle operazioni

Affianchiamo i clienti non solo negli aspetti tecnici delle transazioni, ma anche nelle loro implicazioni strategiche.

Consulenza multidisciplinare

Il nostro lavoro integra competenze fiscali, societarie e strategiche.

Soluzioni personalizzate

Ogni operazione è diversa. Il nostro approccio è sempre adattato agli obiettivi specifici del cliente.

Supporto alla crescita strategica

In un contesto economico in rapida evoluzione, le operazioni di fusione e acquisizione rappresentano opportunità rilevanti di crescita e trasformazione.

Lo Studio Associato Baù Martini supporta imprese e investitori nella strutturazione e nell’esecuzione di operazioni efficienti, sostenibili e coerenti con gli obiettivi strategici di lungo periodo.

Il nostro obiettivo è accompagnare i clienti nella gestione di operazioni complesse con chiarezza, riducendo i rischi e massimizzando il valore creato.

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Che l’obiettivo sia entrare in nuovi mercati, acquisire asset strategici o riorganizzare un gruppo societario, le operazioni di M&A richiedono un’attenta pianificazione, competenze multidisciplinari e una profonda comprensione delle implicazioni finanziarie, legali e fiscali.

Per imprenditori e gruppi societari, il successo di un’acquisizione o di una cessione dipende spesso non solo dall’opportunità commerciale, ma anche dalla capacità di strutturare l’operazione in modo efficiente e gestire i rischi connessi.

Il ruolo strategico delle operazioni di M&A

Le operazioni di fusione e acquisizione possono svolgere un ruolo determinante nello sviluppo di un’impresa.

Le aziende intraprendono tipicamente operazioni di M&A per:

• accelerare la crescita attraverso acquisizioni

• entrare in nuovi mercati internazionali

• consolidare la propria posizione nel mercato

• riorganizzare gruppi societari

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Tuttavia, queste operazioni comportano spesso complesse implicazioni societarie, finanziarie e fiscali, che devono essere attentamente analizzate prima della conclusione della transazione.

Una strategia di M&A ben strutturata consente alle imprese di massimizzare il valore dell’operazione riducendo al contempo i rischi normativi e fiscali.

Elementi chiave di un’operazione di M&A di successo

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Strutturazione dell’operazione

La struttura legale e fiscale della transazione svolge un ruolo fondamentale nel determinarne l’efficienza e la sostenibilità nel lungo periodo.

Due diligence

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Pianificazione fiscale

Le implicazioni fiscali nazionali e internazionali devono essere attentamente valutate per evitare passività inattese e garantire che l’operazione sia strutturata nel modo più efficiente possibile.

Supporto nelle negoziazioni

Un’assistenza professionale nelle fasi di negoziazione può facilitare l’allineamento degli interessi delle parti e favorire il buon esito della transazione.

Integrazione post-acquisizione

Dopo il perfezionamento dell’operazione, spesso è necessario riorganizzare strutture societarie, governance e processi operativi per integrare efficacemente l’azienda acquisita.

Operazioni transfrontaliere e strutturazione internazionale

Oggi molte operazioni di M&A coinvolgono imprese che operano in più giurisdizioni.

Le transazioni cross-border richiedono particolare attenzione a:

• normative fiscali internazionali

• trattati contro le doppie imposizioni

• implicazioni di transfer pricing

• strutture di governance societaria

• requisiti regolatori nei diversi Paesi

In assenza di una pianificazione adeguata, le operazioni internazionali possono generare esposizioni fiscali inattese o inefficienze operative.

Un approccio strategico alla strutturazione internazionale è quindi essenziale per garantire il successo della transazione.

Il nostro approccio

Lo Studio Associato Baù Martini affianca imprenditori, gruppi societari e investitori in tutte le fasi delle operazioni di M&A.

Il nostro approccio combina competenze nella fiscalità internazionale, consulenza societaria e visione strategica.

Analisi strategica

Supportiamo i clienti nella valutazione delle opportunità di acquisizione o cessione, analizzando le implicazioni strategiche dell’operazione.

Strutturazione dell’operazione

Progettiamo strutture legali e fiscali efficienti, volte a ottimizzare l’intero framework della transazione.

Financial & Tax due diligence

Svolgiamo analisi fiscali approfondite per individuare potenziali rischi e supportare decisioni informate nella massima riservatezza dei dati aziendali attraverso l’utilizzo dei nostri strumenti tra cui la nostra Virtual Data Room interna.

Supporto nelle negoziazioni

Assistiamo i clienti durante le negoziazioni, aiutandoli a comprendere le implicazioni delle clausole contrattuali e delle strutture dell’operazione.

Consulenza post-closing

A seguito del completamento della transazione, supportiamo i clienti nella riorganizzazione e nell’integrazione delle strutture societarie in linea con quanto predefinito nella “Share Purchase Agreement” assistendo il cliente nella fase di post closing in ipotesi di scenari “Put & Call”.

Perché scegliere noi

Le operazioni di M&A richiedono una combinazione di competenze tecniche, visione strategica e prospettiva internazionale.

I clienti scelgono lo Studio Associato Baù Martini perché offriamo:

Competenze nella fiscalità internazionale

Una solida esperienza nella pianificazione fiscale internazionale e nelle strutture societarie transfrontaliere.

Supporto strategico nelle operazioni

Affianchiamo i clienti non solo negli aspetti tecnici delle transazioni, ma anche nelle loro implicazioni strategiche.

Consulenza multidisciplinare

Il nostro lavoro integra competenze fiscali, societarie e strategiche.

Soluzioni personalizzate

Ogni operazione è diversa. Il nostro approccio è sempre adattato agli obiettivi specifici del cliente.

Supporto alla crescita strategica

In un contesto economico in rapida evoluzione, le operazioni di fusione e acquisizione rappresentano opportunità rilevanti di crescita e trasformazione.

Lo Studio Associato Baù Martini supporta imprese e investitori nella strutturazione e nell’esecuzione di operazioni efficienti, sostenibili e coerenti con gli obiettivi strategici di lungo periodo.

Il nostro obiettivo è accompagnare i clienti nella gestione di operazioni complesse con chiarezza, riducendo i rischi e massimizzando il valore creato.

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La determinazione dei prezzi di queste operazioni — nota come transfer pricing — rappresenta uno degli ambiti più critici della fiscalità internazionale.

Per i gruppi multinazionali e per le imprese che operano oltre i confini nazionali, il transfer pricing non è più soltanto una questione di adempimento normativo. È diventato un elemento fondamentale della gestione del rischio fiscale, della governance societaria e della strategia di business internazionale.

Una struttura di transfer pricing correttamente progettata consente alle imprese di gestire l’esposizione ai rischi regolatori, supportare le operazioni internazionali e garantire che i profitti siano allocati in modo coerente con le attività economiche svolte da ciascuna entità del gruppo.

Comprendere il Transfer Pricing

Le regole sul transfer pricing si basano sul principio di libera concorrenza (arm’s length principle), definito dalle Linee Guida OCSE sul Transfer Pricing e adottato dalla maggior parte delle giurisdizioni fiscali a livello mondiale.

Secondo questo principio, le transazioni tra parti correlate devono essere effettuate a condizioni comparabili a quelle che verrebbero applicate tra imprese indipendenti operanti sul mercato.

Qualora i prezzi di trasferimento si discostino dalle condizioni di mercato, le autorità fiscali possono rettificare gli utili imponibili, con possibili conseguenze quali maggiori imposte, sanzioni e fenomeni di doppia imposizione.

Per questo motivo, i gruppi multinazionali devono assicurarsi che le proprie politiche di transfer pricing siano correttamente progettate, implementate e documentate.

Maggiore attenzione da parte delle autorità fiscali

Negli ultimi anni il transfer pricing è diventato una delle principali aree di attenzione nelle verifiche fiscali a livello internazionale.

I governi hanno rafforzato la cooperazione tra amministrazioni fiscali e introdotto nuovi strumenti normativi per contrastare lo spostamento artificiale degli utili e garantire che i profitti siano tassati nei Paesi in cui si svolgono effettivamente le attività economiche.

Di conseguenza, i gruppi internazionali si trovano oggi ad affrontare:

• verifiche fiscali più frequenti e complesse

• requisiti di documentazione più stringenti

• maggiori obblighi di trasparenza

• un aumento dei rischi di controversie fiscali tra diverse giurisdizioni

In questo contesto, le imprese devono adottare politiche di transfer pricing solide, supportate da analisi economiche rigorose e da una documentazione completa.

Quando è necessario un servizio di consulenza sul Transfer Pricing?

Le problematiche di transfer pricing emergono generalmente ogni volta che società appartenenti allo stesso gruppo effettuano transazioni transfrontaliere.

Le imprese ricorrono frequentemente a servizi professionali di consulenza sul transfer pricing in situazioni quali:

Espansione internazionale

Quando un’impresa costituisce società controllate, filiali o strutture distributive all’estero, è necessario definire politiche di transfer pricing che garantiscano la conformità agli standard fiscali internazionali.

Transazioni infragruppo

Ogni volta che beni, servizi, proprietà intellettuale o finanziamenti vengono scambiati tra società del gruppo, è necessario adottare e documentare metodologie di determinazione dei prezzi appropriate.

Verifiche fiscali e controlli delle autorità

Il transfer pricing è frequentemente oggetto di analisi durante le verifiche fiscali. Le imprese possono aver bisogno di supporto professionale per rispondere alle richieste delle autorità fiscali e difendere le proprie politiche di prezzo.

Riorganizzazioni societarie o modifiche della supply chain

Cambiamenti nella struttura del gruppo — come la creazione di una holding o il trasferimento di funzioni tra società — possono richiedere una revisione delle politiche di transfer pricing esistenti.

Crescita internazionale rapida

Quando le imprese si espandono in più giurisdizioni, diventa sempre più importante mantenere politiche di transfer pricing coerenti e conformi alle normative.

Il nostro approccio

Presso Studio Associato Baù Martini adottiamo un approccio strutturato e pragmatico alla consulenza in materia di transfer pricing.

Comprensione del modello di business

Analizziamo la struttura del gruppo, la catena del valore e il modello operativo per comprendere come viene generato il valore all’interno dell’organizzazione.

Analisi funzionale ed economica

Individuiamo le funzioni svolte, gli asset utilizzati e i rischi assunti da ciascuna entità del gruppo ed effettuiamo analisi di benchmark economico per supportare l’applicazione del principio di libera concorrenza.

Definizione delle politiche di transfer pricing

Sulla base delle analisi effettuate, assistiamo i clienti nello sviluppo di politiche di transfer pricing coerenti con gli standard internazionali e con la strategia aziendale del gruppo.

Documentazione e conformità normativa

Predisponiamo la documentazione di transfer pricing in conformità con le normative applicabili, supportando le imprese nel dimostrare il rispetto del principio di libera concorrenza.

Assistenza continuativa

Affianchiamo i clienti durante verifiche fiscali, procedure di risoluzione delle controversie e progetti di riorganizzazione internazionale.

Perché scegliere noi

Le questioni di transfer pricing internazionale richiedono molto più di una semplice conformità tecnica alle normative. Richiedono una comprensione strategica del funzionamento delle imprese nei diversi contesti giurisdizionali.

I clienti scelgono lo Studio Associato Baù Martini perché uniamo:

Competenze nella fiscalità internazionale

Una solida esperienza nella fiscalità internazionale e nelle strutture societarie transfrontaliere.

Capacità di consulenza strategica

Supportiamo i clienti nella progettazione di modelli di transfer pricing che garantiscano sia la conformità normativa sia il raggiungimento degli obiettivi strategici di lungo periodo.

Approccio multidisciplinare

Il nostro lavoro integra competenze fiscali, economiche e di consulenza societaria.

Attenzione alla gestione del rischio

Aiutiamo i clienti a individuare e gestire i rischi di transfer pricing prima che si trasformino in controversie fiscali.

Soluzioni personalizzate

I nostri servizi di consulenza sono adattati alle specifiche esigenze, alla struttura societaria e al settore di attività di ciascun cliente.

Supporto alle imprese internazionali

In un contesto fiscale globale in continua evoluzione, il transfer pricing richiede competenze tecniche specialistiche, analisi economiche e visione strategica.

Lo Studio Associato Baù Martini supporta gruppi multinazionali e imprese attive a livello internazionale nella progettazione di strutture di transfer pricing solide, conformi alle normative e allineate con la strategia aziendale.

Il nostro obiettivo è aiutare i clienti a gestire i rischi fiscali mantenendo strutture internazionali efficienti e sostenibili nel lungo periodo.

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Queste strutture internazionali generano inevitabilmente transazioni infragruppo: vendita di beni, prestazioni di servizi, finanziamenti, concessione di marchi o know-how.

Il modo in cui vengono determinati i prezzi di queste operazioni è ciò che viene definito Transfer Pricing.

Si tratta di uno degli ambiti più complessi e più controllati dalle autorità fiscali a livello internazionale.

Per le imprese che operano su più mercati, una gestione non corretta del transfer pricing può comportare rischi fiscali significativi, doppia imposizione e sanzioni rilevanti.

Il transfer pricing riguarda i prezzi applicati nelle transazioni tra società appartenenti allo stesso gruppo multinazionale.

Secondo i principi stabiliti dall’OCSE e dalle normative fiscali dei principali Paesi, tali operazioni devono essere effettuate secondo il principio di “arm’s length”.

Questo significa che le condizioni economiche tra società del gruppo devono essere equivalenti a quelle che sarebbero applicate tra imprese indipendenti operanti sul mercato.

In pratica, le transazioni infragruppo devono riflettere valori di mercato comparabili.

Il transfer pricing è uno dei principali strumenti attraverso cui i gruppi multinazionali possono spostare utili tra diverse giurisdizioni fiscali.

Per questo motivo le amministrazioni fiscali di tutto il mondo dedicano crescente attenzione a queste operazioni.

Negli ultimi anni si è registrato un forte incremento di:

• verifiche fiscali sui gruppi multinazionali

• richieste di documentazione di transfer pricing

• contestazioni su politiche infragruppo

• casi di doppia imposizione internazionale

Per le imprese, questo significa che la gestione del transfer pricing non può più essere considerata un semplice adempimento tecnico, ma deve essere parte integrante della strategia fiscale del gruppo.

Tra le transazioni più frequentemente analizzate nell’ambito del transfer pricing troviamo:

• cessione di beni tra società del gruppo

• servizi infragruppo (management, marketing, IT, supporto amministrativo)

• concessione di licenze su marchi, brevetti o know-how

• finanziamenti infragruppo

• distribuzione e supply chain internazionale

Ognuna di queste operazioni richiede una valutazione specifica per determinare prezzi coerenti con le condizioni di mercato.

Molti ordinamenti fiscali, tra cui quello italiano, prevedono la possibilità di predisporre una documentazione di transfer pricing idonea a dimostrare la correttezza delle politiche infragruppo adottate.

Questa documentazione può includere:

• analisi funzionale delle società del gruppo

• analisi economiche e benchmark di mercato

• descrizione delle transazioni infragruppo

• struttura organizzativa del gruppo

• politiche di determinazione dei prezzi

Una documentazione correttamente predisposta rappresenta uno strumento fondamentale per ridurre il rischio di sanzioni in caso di verifica fiscale.

Transfer Pricing e strategia internazionale

La gestione del transfer pricing non riguarda soltanto la conformità alle normative fiscali.

Se progettato correttamente, può diventare uno strumento strategico per:

• ottimizzare la struttura fiscale internazionale

• migliorare la trasparenza e la governance del gruppo

• ridurre il rischio di doppia imposizione

• supportare la crescita internazionale dell’impresa

Per questo motivo è sempre più importante integrare il transfer pricing nella pianificazione fiscale e societaria del gruppo.

Lo Studio Associato Baù Martini assiste imprese e gruppi societari nella progettazione e gestione delle politiche di transfer pricing, con un approccio integrato che combina competenze fiscali, economiche e strategiche.

L’attività comprende:

• analisi delle transazioni infragruppo

• definizione delle politiche di transfer pricing

• predisposizione della documentazione richiesta dalla normativa

• assistenza nelle verifiche fiscali

• supporto nella pianificazione fiscale internazionale.

Grazie a una consolidata esperienza nella fiscalità internazionale e a una rete di collaborazioni professionali in diversi Paesi, lo studio affianca le imprese nella gestione delle loro strutture internazionali in modo efficiente e conforme alle normative.

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Ma internazionalizzare non è semplicemente esportare: è una scelta strategica che coinvolge fiscalità, struttura societaria, governance e gestione del rischio.

Una decisione presa senza un’analisi approfondita può trasformarsi rapidamente in costi imprevisti, inefficienze fiscali o criticità legali.

Perché molte imprese falliscono nel processo di internazionalizzazione

Molti imprenditori affrontano i mercati esteri con un approccio operativo, senza un’adeguata pianificazione strategica.

Tra gli errori più frequenti troviamo:

• strutture societarie inefficienti dal punto di vista fiscale

• politiche di transfer pricing non adeguate

• mancata analisi delle normative locali

• scelta sbagliata tra branch, società controllata o holding estera

• assenza di una governance internazionale efficace

Il risultato?

Un progetto nato per crescere può diventare un problema gestionale e fiscale.

Un approccio strategico all’internazionalizzazione

Un processo di internazionalizzazione efficace richiede una visione integrata che unisca competenze fiscali, legali e strategiche.

Questo significa analizzare in anticipo:

• la struttura societaria internazionale più efficiente

• i trattati contro le doppie imposizioni

• la pianificazione fiscale internazionale

• le politiche di prezzi di trasferimento

• l’organizzazione della supply chain globale

Solo con una progettazione strutturata è possibile trasformare l’espansione internazionale in un vero vantaggio competitivo.

Un partner per le decisioni strategiche

Lo Studio Associato Baù Martini assiste imprenditori e gruppi societari nei processi di crescita internazionale attraverso un approccio multidisciplinare che integra:

• internazionalizzazione d’impresa

• pianificazione fiscale internazionale

• transfer pricing

• M&A e due diligence internazionali

• trust nazionali e internazionali

• sistemi di controllo strategico e governance.

Grazie a una rete di partnership professionali in diversi Paesi, lo studio affianca le imprese nella progettazione e nella gestione delle loro strutture internazionali.

La differenza tra consulenza e strategia

Nel mondo globale non basta più un consulente che gestisca gli adempimenti fiscali.

Le imprese hanno bisogno di un advisor strategico capace di progettare strutture internazionali sostenibili nel lungo periodo, in grado di supportare imprenditori, CEO e CFO nelle decisioni più complesse.

Perché l’internazionalizzazione non è solo una scelta fiscale.

È una decisione strategica che determina il futuro dell’impresa.

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https://www.pr.camcom.it/news-eventi/intern13ott

The post “Internazionalizzazione delle realtà produttive italiane: cosa cambia? Strategie di insediamento all’estero, contrattualistica internazionale e dinamiche doganali”, webinar il 13 ottobre appeared first on BAU'MARTINI studio associato.

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Convegno 19 maggio 2022 copia

Per qualsiasi domanda o approfondimento in merito rimaniamo a completa disposizione.

Studio Associato Baù Martini

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